期貨日報
譚亞敏
2025-08-10 08:02
又一大型險資正式入場保險資金長期投資試點。
券商中國記者獲悉，近日，中國太平旗下子公司太平資產獲國家金融監督管理總局批復，同意其投資設立太平（深圳）私募證券投資基金管理有限公司（下稱“太平私募證券基金”）。至此，已有6家險資系私募證券基金公司獲批。
目前，險資長期投資試點加速落地。另據記者統計，目前進入運作狀態的保險系私募證券投資基金總數已有6只。
太平私募證券基金獲批
太平私募證券基金獲批設立，是保險資金長期投資試點案例之一。保險資金長期投資改革試點，指的是保險公司出資設立私募證券基金，主要投向二級市場股票，并長期持有。
保險資金長期投資改革試點至今已有三批。其中，首批試點于2023年10月獲批。彼時中國人壽和新華保險作為首批試點機構，各出資250億元，設立規模500億元的公司制基金。今年以來，試點進程加快。第二批獲批試點的保險公司有8家，規模合計1120億元；第三批規模合計600億元。
作為第二批保險資金長期股票投資試點公司之一，今年3月，太平人壽獲批開展試點。
作為大型央企旗下保險資管公司，太平私募證券基金獲批設立，將有利于加大中長期資金對資本市場的投資力度。截至2024年末，太平資產管理資產總規模超過1.5萬億元。
太平資產表示，作為金融央企，設立該私募證券投資基金公司，旨在積極響應保險資金長期投資改革試點，下一步將嚴格規范基金運作管理，建立健全長周期考核機制和符合保險資金特性的投資策略，充分發揮保險資金長期資本、耐心資本作用，進一步加大中長期資金對于資本市場的投資力度，堅定服務國家戰略、服務實體經濟，更好發揮保險資金“穩定器”和“壓艙石”作用。
中國太平表示，堅定看好中國經濟和中國資本市場的發展前景，將充分履行央企責任擔當，秉承“長期投資、價值投資、審慎投資”理念，積極為維護資本市場穩定、服務實體經濟高質量發展貢獻“太平力量”。
險資系私募證券基金擴容
截至目前，已有6家險資系私募證券基金管理公司獲批。
除了太平（深圳）私募證券投資基金管理有限公司，還有國壽資產和新華資產共同出資成立的國豐興華（北京）私募基金管理有限公司（下稱“國豐興華”）、泰康穩行（武漢）私募基金管理有限公司（下稱“泰康穩行”），太保致遠（上海）私募基金管理有限公司（下稱“太保致遠”），平安資管出資設立的恒毅持盈（深圳）私募基金管理有限公司和陽光資產出資設立的陽光恒益私募基金管理有限公司。
此外，據券商中國記者統計，迄今已有6只險資系私募證券投資基金進入運作階段。這6只基金包括國豐興華管理的鴻鵠基金系列一期、二期、三期1號、三期2號，泰康穩行一期基金，以及太保致遠1號。
從具體情況來看，首個試點基金為鴻鵠志遠（上海）私募投資基金有限公司，為公司型私募證券基金，由國豐興華擔任基金管理人。該基金自2024年3月份開始投資，截至今年3月份，500億元總規模已全部落地。
此外，國豐興華鴻鵠志遠二期私募證券投資基金于今年5月27日成立，5月28日備案。該基金總規模200億元，由新華保險和中國人壽各出資100億元認購。
國豐興華鴻鵠志遠三期私募證券投資基金1號（簡稱“鴻鵠基金三期1號”）、國豐興華鴻鵠志遠三期私募證券投資基金2號（簡稱“鴻鵠基金三期2號”），均于7月7日成立，7月8日備案。
鴻鵠基金三期1號規模為225億元，由新華保險和中國人壽各出資112.5億元認購，鴻鵠基金三期2號尚無更多信息。據券商中國記者此前了解，鴻鵠基金三期獲批試點金額共計400億元，除中國人壽和新華保險認購外，還有多家中小險企意向認購。
此外，泰康穩行擔任基金管理人的泰康穩行一期私募證券投資基金于6月18日成立，6月27日開始投資。
近日，太保致遠擔任基金管理人的太保致遠1號私募證券投資基金（下稱“太保致遠1號”）正式成立并進入運行。至此，進入運作狀態的保險系私募證券投資基金總數增至6只。
保險資金長期投資改革試點，有利于保險資金增加符合投資策略的長期投資資產，優化新會計準則下保險資金資產負債匹配狀況，提高資金使用效率。
目前，保險資金長期投資改革試點已有三批，試點金額合計2220億元。獲批參與試點的機構包括中國人壽、新華保險、太保壽險、泰康人壽、陽光人壽、人保壽險、太平人壽、平安人壽、中郵保險及相關保險資管公司，以及多家中小險企。
責編：林根
排版：羅曉霞
校對：高源
