證券時報
2025-08-07 20:03
人工智能（AI）熱潮讓科技巨頭對數據中心需求激增，并持續進行巨額投資。分析顯示，未來十年數據中心將需要數萬億美元的全球投資，需要在電力、設施和半導體芯片方面進行大量投資。而包括黑石、阿波羅等多家全球資管巨頭近期也加大相關領域的投資。
阿波羅巨額投資數據中心
全球資管巨頭阿波羅全球管理公司（APO.US）近日發布聲明稱，該公司已經和Stream Realty Partners（“SRP”）達成協議，將收購該公司旗下Stream Data Centers（SDC）的多數股權。聲明并未透露此次收購價格，但公司表示，此次并購將使阿波羅管理的基金投入數十億美元用于數字基礎設施建設。而Stream Data Centers的管理團隊將在此次交易中保留少量股權，該交易預計將于今年完成。
聲明顯示，Stream Data Centers負責建設、租賃、管理和運營大型數據中心園區。該公司已與包括信安資產管理（Principal Asset Management）在內的多家投資者合作，共同開發了超過20個園區。作為交易的一部分，阿波羅和SRP將向Stream Data Centers現有的數據中心土地基金投入新資金，以加速芝加哥都會區、亞特蘭大和達拉斯園區的開發。
阿波羅全球管理公司目前管理規模高達8400億美元，機構投資者比例超過80%，業務覆蓋私募股權、信貸和房地產三大核心領域，并通過垂直整合策略實現跨資產類別的協同效應。
這是阿波羅首次進行此類收購行動，此舉旨在利用數字基礎設施需求激增的契機實現發展。阿波羅公司總裁Jim Zelter在周二的財報電話會議上向分析師們強調：“我們特別看好在人工智能基礎設施項目方面的融資機會。”他指出，這些項目的很大一部分都需要私募資金的支持。
阿波羅估計，在長期全球工業復興的推動下，未來十年數據中心將需要數萬億美元的全球投資，需要在電力、設施和半導體芯片方面進行大量投資。自2022年以來，阿波羅管理的基金已將約380億美元用于下一代基礎設施投資，包括可再生能源、數字平臺和計算能力。該公司計劃在未來幾年通過Stream Data Centers和其他市場參與者的資本合作伙伴大幅擴大其在這些領域的投資。今年1月，該公司同意收購Argo Infrastructure Partners，后者專注于投資數字基礎設施、可再生能源、交通運輸及其他行業。
資管公司密集投資
阿波羅重金投資數據中心在行業內并非特例。因為人工智能的興起導致對電力的需求日益增長，多家另類資產管理公司一直在大力投入數據中心建設。全球最大的另類資產管理公司黑石集團（BX.US）在這一領域處于領先地位。
2021年，黑石集團以100億美元的價格收購了數據中心運營商QTS。今年7月，黑石集團再次向美國總統特朗普承諾投入超過250億美元，用于建設新的數據中心和能源基礎設施。黑石集團還與公用事業公司PPL Corp.成立了一家合資企業，用于建設和運營燃氣發電廠，以滿足數據中心巨大的電力需求。
黑石集團總裁喬·格雷（Jon Gray）表示：“我們對這個區域如此興奮的原因在于，你可以把數據中心設在電源旁邊。這里的特別之處在于如何將這些設施整合在一起，因為建設輸電線路和管道確實非常困難。”
華平投資也在數據中心領域進行密集的投資。該機構投資的企業包括泛亞洲領先的數據中心運營商Princeton Digital Group（普平數據），其已經在5個國家——新加坡、印度、中國、印尼、日本建立了規模超600兆瓦的數據中心。此外，華平投資對中國數據基礎設施行業進一步加碼，共同領投了博浩數據的B輪融資，目前公司在全國范圍內擁有近500兆瓦的運營或在建容量。
新加坡主權財富基金GIC新任命的美洲房地產負責人蔡文正將美國視為全球最大、增長最快的數據中心市場。“對數據的需求繼續呈爆炸性增長。”他說。GIC和加拿大養老基金，以及Equinix在2024年共同投資了一家數據中心，該數據中心估值高達150億美元。
紐約州共同退休基金在2024年向房地產基金投入超過30億美元，其中8億美元用于數據中心基金。
摩根士丹利估計，未來三年內，人工智能領域的資本支出可能超過3萬億美元。除了科技巨頭外，資管公司將成為該賽道最大資金來源。
校對：高源
