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香港中產家庭消費的變化
來源:證券時報網作者:熊德志2023-11-17 06:58

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【托文言志】

港人縮減支出兼北上深圳消費,或是按揭利率飆升,香港家庭供樓壓力大增所致。

熊德志

受美聯儲加息影響,高息環境抑制香港中產家庭消費信心。

年初恢復通關以來,香港本地消費復蘇不及預期,唯港人周末去深圳消費蔚然成風。港人縮減支出兼北上消費,或是按揭利率飆升,香港家庭供樓壓力大增所致。

自2021年以來,因利率上升及銀行多次上調最優惠利率(P按)影響,按揭利率由2021年低位約1.4%,上升至當前的3.375%水平,利率上升近2%增長約1.4倍。以較小單位按揭為例,樓價500萬港幣,七成按揭,30年供款期,供樓家庭每月供樓支出由1.19萬港幣增加到1.55萬港幣左右,供樓負擔每月增加3562港幣,升幅達30%。

筆者早前撰文,據香港政府統計處及香港2021年人口普查數據,2021年香港家庭數量為267萬戶,有130萬戶家庭擁有自有物業,有44萬戶家庭持有按揭貸款。結合2022年至2023年前10個月約8萬宗住宅成交數據,假設其中70%家庭有新按揭,則新增按揭家庭6萬戶。暨香港現時面對高息壓力的按揭家庭約50萬戶,以平均每個家庭2.7人計算,則全香港有135萬人承受高息壓力。

50萬個按揭家庭的135萬人,約占香港人口20%,以按揭家庭每月多負擔3500港幣為例,則50萬個按揭家庭需額外負擔17.5億港幣,而與之對應的香港消費市場也會相應縮減。而基于對未來高息環境維持一段時間的預期,令上述按揭家庭對消費更趨審慎。

與此同時,新上車買家的供樓壓力更大,現時新造按揭利率高達4.125%,在上述同等500萬樓價條件下,每月供款高達1.7萬港幣,較2021年增加5051港幣,升幅達40%。

在按揭利率急升的同時,家庭收入則無明顯增長,香港最新家庭月收入平均為3萬港幣,按揭家庭月收入平均約4萬港幣,較2021年同期增長6%-10%,而同期供樓按揭則增長30%-40%。以上述500萬樓價為例,原月供約1.55萬港幣,按揭家庭月收入平均約4萬港幣,其月供占收入近40%,相較2021年30%的占比明顯上升,這也進一步縮減了按揭家庭消費支出的空間。

高息環境不僅增加按揭家庭供樓負擔,而且加劇了香港樓價下跌風險,進而導致負財富效應,從而抑制了市民的消費支出。同時也令按揭家庭產生較大心理壓力,面對高息環境和地緣政治風險的不確定性,除了減少不必要支出,亦會減少家庭外出就餐和購物的機會。

面對當前困境,港府或宜通過供樓按揭抵扣稅款等措施減少家庭壓力。而最新的《施政報告》也推出了相關穩樓市的措施,以避免樓價持續下跌,進而提振市場信心。至于是否達至理想預期,還有待于觀察。

至于香港消費幾時復蘇,還須觀察美聯儲未來的降息節奏。

(作者系香港金融從業者)

本報專欄文章僅代表作者個人觀點,特此說明。

責任編輯: 孫孝熙
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